Cele 5 „bule globale” care pot declansa o noua catastrofa economica mondiala oricând

Share on facebook
Facebook
Share on twitter
Twitter
Share on whatsapp
WhatsApp
Share on skype
Skype
Share on email
Email

 

În ultimele luni, prețurile imobiliare globale au crescut brusc, analiștii tragând alarma pentru o bulă care urmează să explodeze.

Cu toate acestea, nu numai casele sunt mai scumpe. După primul șoc cauzat de pandemie, cu uriașele consecințe economice, măsurile de sprijin curajoase și euforia cauzată de dezvoltarea vaccinărilor au declanșat un raliu al stocurilor, obligațiunilor și mărfurilor.

De fapt, mulți analiști subliniază că „vacile grase” vor rămâne pe piețe pentru o lungă perioadă de timp, economia revenindu-si rapid și alimentând ciclurile ascendente.

Cu toate acestea, istoria ne invata multe lucruri. O singură cauză poate opri cursul, iar explozia “bulei” poate fi foarte puternică.

Exemplul anului 2013

De exemplu, un dezacord puternic în cadrul Rezervei Federale SUA cu privire la sfârșitul relaxării cantitative ar putea provoca o tulburare similară cu cea din 2013.

Președintele Fed, Ben Bernanke, a anunțat apoi că banca își va retrage treptat sprijinul pentru economie printr-un program de relaxare cantitativă care include piețe de valori mobiliare la scară largă. Timp de aproximativ șase săptămâni după ce Bernanke a raportat despre decalarea treptată a piețelor de obligațiuni (taper), piețele au intrat într-un model obraznic de comportament care a șters trilioane de dolari și le-a pus în pericol funcționarea efectivă.

Și astăzi, presiunile inflaționiste nu s-ar putea dovedi a fi la fel de temporare pe cât crede Fed, obligând bancherii să decidă să crească ratele dobânzilor mult mai devreme decât planificasera.

Și, în cele din urmă, un alt val de Covid ar putea șoca piețele cu optimismul lor.

Și în aceste cazuri, bula imobiliară este doar una dintre potențialele bule care ar putea exploda cu un impact foarte puternic.

Prețurile caselor

Potrivit Băncii pentru Decontări Internaționale, prețurile imobiliare reale la nivel mondial au crescut cu 4,6% față de anul anterior în primul trimestru al anului 2021, reprezentând cea mai rapidă rată de creștere de la Marea Depresiune (GFC) din 2007-2009. Această creștere a fost deosebit de puternică în economiile avansate, în medie cu 7,3%. Prețurile proprietăților în SUA cresc cu aproape 15%, cea mai rapidă rată din ultimii 30 de ani.

În special pentru Marea Britanie, Andrew Wishart, de la Capital Economics, se așteaptă ca prețurile să crească cu încă 7,5% până la sfârșitul anului 2023, ajutat de ratele ipotecare mai mici.

Cu toate acestea, dacă băncile cresc brusc ratele dobânzii și situația epidemiologică se înrăutățește, tendința ascendentă poate fi oprită violent.

Obligațiuni

Gospodăriile nu sunt singurele care se bucură de rate de dobândă extrem de scăzute.

De asemenea, guvernele și întreprinderile au împrumutat mult de la începutul pandemiei, la un cost redus și fără prea multe îngrijorări.
Randamentele scăzute ale obligațiunilor și randamentele actuale ridică îngrijorări cu privire la un posibil colaps.

Dar și afacerile din întreaga lume au împrumutat mult. Datoriile corporațiilor nefinanciare din economiile avansate au crescut de la 165% din PIB în ultimele luni ale anului 2019 la 185% până la sfârșitul anului 2020, potrivit Băncii pentru decontări internaționale. Pe piețele emergente a crescut de la 147% la 173% din PIB. Și asta îi face pe împrumutați vulnerabili la orice creștere a ratei dobânzii.

Acțiuni

Indicele SUA și P 500 și-a revenit foarte repede după recesiunea cauzată de șocul inițial al pandemiei și acum bate record dupa record in ceea ce priveste cresterea.
Având în vedere că reducerea redusă de către Fed va continua fără probleme și inflația nu va fi o problemă, se estimează că orice corecție este ușoară.

Mark Haefele, ofițer șef de investiții la UBS Wealth Management, se așteaptă la o „aterizare lină”, dar este precaut cu privire la riscurile viitoare.
“Orice raport de inflație peste 2% va duce la un apel pentru Fed și alte bănci centrale să-și limiteze stimulentele, astfel încât inflația să nu scape de sub control”, a spus el.

“În același timp, Fed este conștientă că eforturile excesive de reducere a inflației riscă să pună economia și piețele într-o poziție dificilă.”
El se așteaptă ca S&P 500 să crească la aproximativ 4.800 până în iunie 2022. Dar, cu „inflația proastă”, criza financiară sau noua frică de Covid – piața ar putea scădea la 3.800 de puncte, ștergând aproape tot profitul din 2021

Bunuri

Economia reală prezintă un risc la fel de mare ca și politica monetară, mai ales în ceea ce privește prețurile mărfurilor.

Cazul cuprului oferă o lecție tuturor investitorilor care cred că totul ar trebui să crească în continuare în acest an.

Prețul acestui metal industrial s-a dublat de la primăvara anului 2020 și a fost cu mult peste nivelurile pre-pandemice, pe măsură ce economia Chinei a crescut și o agendă clară zero a ridicat prognozele cererii. Dar s-a împiedicat de mai multe ori, în timp ce autoritățile chineze au luat măsuri pentru a reduce prețurile, iar apoi temerile unui nou val de Covid au atins cererea.

Și acest scenariu poate fi repetat cu alte produse de bază

Bitcoin

Dacă activele din lumea reală nu sunt suficiente, Bitcoin pare să aibă toate „specificațiile” pentru a dovedi o posibila “bula” aproape de explozie. În aprilie a depășit 60.000 de dolari, în iulie a scăzut la 30.000 de dolari și a crescut din nou la 50.000 de dolari.

Investitorul american în vârstă de 65 de ani, John Paulson, a devenit celebru pe piețele mondiale când, înainte de izbucnirea crizei globale din 2007-2008, a „short-at” piața imobiliară din SUA, mișcare cu care a câștigat, pentru sine iar investitorii pe care i-a reprezentat, 20 de miliarde de dolari.

În 2021, Paulson este îngrijorat de starea piețelor internaționale și de evoluția economiei globale, în special de creșterea prețurilor, a spus el pentru Bloomberg, menționând că, criptomonedele sunt o „bulă” care va exploda.

El susține, de asemenea, că, companiile SPAC sunt dezavantajate, în timp ce subliniază că, criptomonedele sunt o „bulă” care „în cele din urmă se va dovedi inutilă. „Nu aș recomanda nimănui să investească în criptomonede.”

 

Sursa: Economy Today

Total afisari 3,920 , Total afisari astazi 1 

Doneaza o cafea pentru administratorii ziarului – Va multumim

Doneaza

Select Payment Method
Personal Info

Donation Total: €2,00

Share on facebook
Facebook
Share on twitter
Twitter
Share on whatsapp
WhatsApp
Share on skype
Skype
Share on email
Email
Toate Categoriile
Arhiva lunara
Jurnal din Cipru

Alte articole