Ascensiunea și dominația fenomenului de “zombie banking” în Cipru

Share on facebook
Facebook
Share on twitter
Twitter
Share on whatsapp
WhatsApp
Share on skype
Skype
Share on email
Email

Conduși de guvern, politicienii din Cipru găzduiesc băncile folosind orice mijloace pe care le au la dispoziție, în detrimentul economiei și al contribuabilului

De Savvakis C. Savvides

 

Într-o țară precum Cipru, în care datoria privată reală este de peste trei ori mai mare decât PIB-ul țării, este greu pentru gospodăriile și firmele să facă față, cu atât mai puțin să își poată deservi împrumuturile existente. Având în vedere acest lucru, singurul obiectiv care poate fi atins pentru bănci este să încerce să-și maximizeze rentabilitatea utilizând recursurile disponibile. Acest lucru se traduce prin folosirea tuturor mijloacelor posibile pentru a capta garanțiile și garanțiile creditelor neperformante existente. În plus, ei caută sprijinul contribuabililor cu scheme speciale prin intermediul guvernului și fac eforturi pentru promovarea unei legislații care să faciliteze acest proces de extragere a averii. Aceasta este definiția unei bănci zombie.

 

Ce este zombie banking

Termenul „bancă de zombi” a fost folosit pentru prima dată de Edward Kane în 1989 pentru a explica pericolele tolerării unui număr mare de asociații de economii și împrumuturi insolvabile. O bancă zombi este una care nu poate acorda împrumuturi productive și are nevoie de sprijinul contribuabilului pentru a supraviețui în timp ce se angajează în dezmembrarea activelor prin vânzarea împrumuturilor din bilanțul său. Din acest motiv, guvernul Islandei a preluat controlul asupra tuturor băncilor existente în 2008. În Cipru, guvernul a adoptat atitudinea că trebuie să „salvam băncile cu orice preț, deoarece nu există economie fără bănci”. Islanda a ieșit din recesiune în trei sau patru ani, în timp ce Ciprul se luptă și merge din rău în mai rău.

 

Economia Ciprului într-o situație dificilă

Motivele pentru care se recurge la practicile zombie banking sunt multe, dar în Cipru, în urma crizei financiare din 2013, o bancă s-a aflat într-o situatie foarte grea, deoarece nu a putut acorda o sumă suficientă de noi împrumuturi viabile cu o capacitate adecvată de rambursare într-o economie îndatorată. În special:

au rămas doar câțiva debitori potențiali care pot fi considerați demni de credit și
există doar o cerere internă slabă pentru a permite noi oportunități de investiții.
În condiții de îndatorare privată excesivă, precum cele care există în Cipru, sunt foarte puțini potențiali debitori care rămân demni de credit, astfel încât să le poată fi acordate noi împrumuturi. În plus, deoarece o mare parte a veniturilor trebuie canalizată către rambursări, cererea internă are de suferit, ceea ce, la rândul său, face oportunitățile de investiții rare și îndepărtate. Pe scurt, aceasta este problema de la baza economiei Ciprului. În consecință, o bancă nu este capabilă să canalizeze înapoi către economie sub forma unor noi împrumuturi viabile, economiile colectate din rambursări și care, inevitabil, ajung să fie un exces de lichiditate, care a păstrat ca solduri de numerar câștigând majoritatea dobânzi negative la băncile centrale.

Problema cu lichiditatea excesivă

Depozitele externe excesive și dubioase acumulate de bănci în anii fericiți pentru unii din Cipru (cum ar fi avocații, contabilii, dezvoltatorii și politicienii) au rezultat prin împrumuturi colaterale în datorii în mare parte neproductive.

Din păcate, această situație și dispariția datoriilor agenților economici ai țării, de asemenea, provoacă inevitabil o recesiune. Dezvoltarea susținută rezultă din utilizarea productivă a resurselor financiare și de altă natură pentru a crea bogăție reală. În Cipru, creșterea foarte rapidă a datoriei private și utilizarea din ce în ce mai risipitoare a resurselor financiare au contribuit în mod important la evenimente dezastruoase, cum ar fi criza financiară internă din 2013 și recesiunea asociată care a urmat. Multe studii pentru economiile avansate oferă dovezi că, creșterea rapidă a datoriei private duce în cele din urmă la o încetinire semnificativă a creșterii economice, pe măsură ce veniturile în scădere sunt generate de utilizarea finanțării abundente. În special, Richard Koo a inventat termenul de „recesiune a bilanțului” pentru a descrie recesiunea care apare inevitabil din ignorarea, așa cum facem acum în Cipru, a problemei datoriei private excesive într-o economie.

 

Datoria privată duce la recesiune a bilanțului

Datoria privată slăbește cele două cerințe esențiale necesare pentru ca o economie să crească și să se dezvolte pe o bază durabilă. Nevoia ca agenții săi economici să se bucure de bilanțuri curate și să aibă condiții care să conducă la oportunități de investiții viabile în economia reală. Acest lucru poate crea o furtună perfectă, despre care Koo susține, duce la o recesiune lungă și posibil profundă a bilanțului, precum cea pe care a experimentat-o ​​Japonia în ultimele decenii.

Consecința ignorării datoriilor private și a facilitării nevoilor percepute îngust ale investitorilor prădători este crearea unor bănci zombie precum cele pe care Cipru a ajuns să le aibă. Având în vedere că aceste instituții financiare sunt condamnate să funcționeze într-o economie copleșită de datorii, scopul lor principal, și practic singurul, rămas de existență devine unul de a extrage cât mai mult din garanțiile și garanțiile pe care le dețin în contabilitate. Prin urmare, s-au transformat din furnizori de finanțare productivă în companii de cvasi-administrare a activelor sau, în cel mai bun caz, intermediari pentru astfel de companii. Prin urmare, nu ar trebui să fie o surpriză faptul că acest proces duce în cele din urmă la un transfer imens de avere de la oamenii în general către cei care cumpără în cele din urmă împrumuturile acestor bănci care nu reușesc.

 

Transferul de avere, mai degrabă decât crearea de avere

Obiectul transferului de avere sunt garanțiile care au fost dobândite în timpul procesului necontrolat de împrumut colateral, în principal în anii dinaintea crizei financiare din 2013, când băncile cipriote foloseau miliardele de depozite „importate” pentru a acorda în mare parte împrumuturi risipitoare. Măsura succesului pentru directorii executivi ai acestor bănci a devenit astfel cât de eficient sunt utilizate bilanţurile băncilor în beneficiul sponsorilor şi a acţionarilor majori actuali, mai degrabă decât ceea ce este binele pe termen lung pentru creditori şi economie în general. . Acum chiar percep dobânzi negative la depozite pe care au îndrăzneala să le numească „taxe de parcare”. Ca și cum o intrare de calculator este o bucată de spațiu imobiliar care este folosită pentru a „parca” banii cuiva!

Cu bannerul proiectat și motto-ul propus de guvern că „fără bănci nu există economie”, politicienii îi găzduiesc pe bancheri prin orice mijloace pe care le au la dispoziție. Desigur, adevărul este exact invers. Fără condiții economice viabile (una în care valoarea netă a bilanțurilor populației nu este diminuată de datorii) nu există un alt rol pentru băncile private decât să rupă bilanțul băncii. Acesta este motivul pentru care, în astfel de circumstanțe, guvernul ar trebui să intervină pentru a pune lucrurile în ordine și pentru a proteja interesul public împotriva unor astfel de practici bancare ale prădătorilor (de exemplu, în Islanda în 2008 și în Anglia cu Royal Bank of Scotland).

In schimb, în Cipru, guvernul conduce legislația pentru a satisface nevoile bancherilor și colaboratorilor lor și chiar supune contribuabilul să garanteze împrumuturi suplimentare și, prin urmare, să preia factura pentru o datorie și mai risipitoare pe care băncile nu le-ar fi aprobat fără angajamente furnizate de guvern. Prin urmare, în loc să susțină crearea de bogăție prin finanțarea proiectelor productive în economia reală și cu ajutorul guvernului ales al țării, acești „investitori vulturi” au preluat controlul deplin asupra acestui efort parazit de a extrage bogăție în detrimentul oamenilor și al economiei. agenți ai țării. Iar guvernul este bucuros să-l oblige.

Savvakis C. Savvides este economist, specializat în dezvoltarea economică și finanțarea proiectelor. El este un fost senior manager la Banca de Dezvoltare a Ciprului și a fost lector vizitator regulat la Universitatea Harvard și în prezent la Universitatea Queen.

 

Sursa: Cyprus Mail

Total afisari 7,558 , Total afisari astazi 5 

Doneaza o cafea pentru administratorii ziarului – Va multumim

Doneaza

Select Payment Method
Personal Info

Donation Total: €2,00

Share on facebook
Facebook
Share on twitter
Twitter
Share on whatsapp
WhatsApp
Share on skype
Skype
Share on email
Email
Toate Categoriile
Arhiva lunara
Jurnal din Cipru

Alte articole